Perspektive des Globales Journal für Handel und Management
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Abstrakt

Kapitalmarkt, Vertiefung der Finanzmärkte und Nigerias Wirtschaftswachstum: Kointegration und Fehlerkorrekturmodellansatz

Raymond Osi Alenoghena

Diese Studie untersucht die Beiträge des Kapitalmarkts und der Vertiefung des Finanzwesens zum Wirtschaftswachstum in Nigeria im Zeitraum von 1981 bis 2012. Die Analyse umfasst die Untersuchung der stochastischen Eigenschaften jeder Zeitreihenvariable durch Testen ihrer Stationarität mithilfe des Augmented Dickey Fuller (ADF)-Tests und Schätzung des Fehlerkorrekturmechanismusmodells. Mehrere Variablen wurden als Proxys für den Kapitalmarkt und die Vertiefung des Finanzwesens übernommen. Die Studie ergab, dass die Börsenkapitalisierung (MCAP), die enge Gelddiversifizierung (NMD; einschließlich Krediten an den privaten Sektor) und der Zinssatz (INT) die Förderung des Wirtschaftswachstums des Landes während des Untersuchungszeitraums erheblich beeinflussten. Obwohl andere Liquiditätsmaße, dargestellt durch die Finanzentwicklung (FID) und die Monetarisierungsrate (MTR), für die Erklärung des Trends des Wirtschaftswachstums nicht signifikant waren, zeigten sie im Prozess sehr starke Koeffizienten. Es wurde empfohlen, dass die Regierung und andere Interessengruppen in der Wirtschaft Maßnahmen ergreifen sollten, um die Liquidität des Finanzmarkts weiter zu verbessern und so die allgemeine Wirtschaftseffizienz des Landes zu steigern. Der Schwerpunkt der politischen Ziele sollte auf der Ausweitung der Kreditvergabe an die produzierenden Sektoren der Wirtschaft und der weiteren Monetisierung der Wirtschaft durch die Ausweitung der Finanzdienstleistungen auf mangelhafte Standorte liegen. Neben einer angemessenen Geldpolitik empfiehlt die Studie außerdem, konkrete Schritte zu unternehmen, um die Leistung des nigerianischen Aktienmarktes zu verbessern.