ISSN: 2319-7285
Dennis Osoro Maranga und Dr. Ambrose Jagongo
Nach der bekannten Finanzkrise von 2008 haben die Finanzinstitute strengere Vorschriften für das erforderliche Mindestkapital von Banken erlassen. Der kenianische Bankensektor ist daher insgesamt gut kapitalisiert und in der Lage, Unternehmen in instabilen Zeiten zu unterstützen. Die Performance der Unternehmen war jedoch nicht beeindruckend. Der Hauptzweck dieser Studie bestand darin, die Auswirkungen der globalen Finanzkrise auf die Performance der an der Nairobier Wertpapierbörse notierten Unternehmen zu bestimmen. Die Daten wurden den Handbüchern der Nairobier Wertpapierbörse entnommen. Es wurden die Daten von 42 nichtfinanziellen Unternehmen aus den Jahren 2009 bis 2016 verwendet. Finanzunternehmen wurden ausgelassen, da sie von der Zentralbank von Kenia reguliert werden. Die Daten wurden mit SPSS Version 20.0 analysiert. Für die Faktorenanalyse wurden 13 von der NSE, kenianischen nichtfinanziellen Unternehmen, erhaltene Kennzahlen verwendet. Aus dieser Faktorenanalyse erwies sich das Kaiser-Meyer-Oklin-Maß für die Stichprobenangemessenheit von 0,516 als angemessen für die Faktorenanalyse. Da jede Variable nach der Extraktion eine Kommunalität von über 0,5 aufwies, wurde keine der Variablen entfernt, sodass die Faktorenanalyse nicht erneut ausgeführt werden musste. Als Ergebnis dieser Methode wurden sechs Faktoren extrahiert. Diese sechs Faktoren machten 86,435 Prozent der kumulierten Varianz aus. Faktor 1 hatte Nettogewinnspanne, ROA und ROE, die auf die theoretische Perspektive zurückgeführt werden können, um die Rentabilität darzustellen. Faktor 2 hat Liquiditätsgrad, Gesamtschulden zu Gesamtvermögen und Gesamtschulden zu Gesamteigenkapital, was die Solvenz- und Liquiditätsquote darstellt. Faktor 5 hat DPS und Ausschüttungsquote, die die Rentabilität darstellen, während Faktor 3 und 6 EPS und KGV haben, die ebenfalls die Rentabilität darstellen. Faktor 4 hat den Gesamtkapitalumschlag und den Anlagevermögensumschlag, die die Effizienz des Geschäftsbetriebs darstellen. Dies zeigte, dass Finanzkennzahlen mithilfe der Faktorenanalyse reduziert werden können und somit die Probleme der starken Multikollinearität in einer Regressionsanalyse vermieden werden können, die sich aus vielen unabhängigen Variablen ergeben. Es zeigt auch, dass diese vielen Finanzkennzahlen dazu neigen, ähnliche Konzepte zu erklären. Sie können sich jedoch nicht für das eine entscheiden und das andere weglassen, da jedes einen bestimmten Beitrag zur Leistung der Unternehmen leistet. Es wurde festgestellt, dass es eine signifikante statistische Beziehung zwischen Faktor 2 (Aktueller Koeffizient, Nettogewinnspanne, Verhältnis von Gesamtschulden zu Gesamtvermögen und Gesamtschulden zu Gesamteigenkapital) und Faktor 6 (KGV) und dem Marktpreis-Buchwert-Verhältnis für die Nairobi Securities Exchange gibt. Es wurde auch festgestellt, dass Faktor 1, Faktor 3, Faktor 4 und Faktor 5 p-Werte haben, die über dem Benchmark-Wert von 0,01 liegen, was bedeutet, dass es keine statistisch signifikante Beziehung zwischen diesen Faktoren (Nettogewinnspanne, ROA, ROE, EPS und DPS, Ausschüttungsquote, Gesamtkapitalumschlag und Anlagevermögensumschlag) und dem Marktpreis-Buchwert-Verhältnis gibt. Aus der Regressionsgleichung (1) oben ergeben sich Rentabilitätskennzahlen,Betriebseffizienzkennzahlen und Dividendenquoten haben eine positive Beziehung zur Performance von Unternehmen, die an der Nairobi Securities Exchange notiert sind. Allerdings hatte die Rendite pro Aktie eine negative Beziehung zur Performance von Unternehmen, die an der NSE in Kenia notiert sind. Diese Studie leistete daher insofern einen Beitrag zur Literatur, als dass die Beziehung zwischen dem Verhältnis von Marktpreis zu Buchwert und den Rentabilitätskennzahlen, Betriebseffizienzkennzahlen und Dividendenquoten aufmerksam beobachtet werden sollte, da sie sich positiv auf die Performance von Unternehmen nach der globalen Finanzkrise auswirkten. Die Aktienrenditen und das Schuldenmanagement sollten ebenfalls genau überwacht werden, da sie große Auswirkungen auf ein Unternehmen haben können. Die Studie legt nahe, dass Unternehmen die Liquidität 2013/14, die Nettogewinnspanne, das Verhältnis von Gesamtschulden zu Gesamtvermögen und Gesamtschulden zu Gesamteigenkapital unter Kontrolle haben sollten, um sicherzustellen, dass das Unternehmen eine positive Performance erzielt. Sie sollten auch ihre Dividendenpolitik kontrollieren und sicherstellen, dass ihre Aktienkurse nicht überbewertet sind, da sich dies negativ auf die Performance von Unternehmen auswirken kann, die an der Nairobi Securities Exchange notiert sind.